Gisteren vierden markten ondanks het Dubai Debacle toch een feestje, en het bijzondere is dat de financials dit keer niet meededen. De financials worden toch liever even gemeden doordat investeerders nog een beetje angstig zijn voor lijken uit de kast m.b.t. het Dubai debacle. Hoe gaan we met deze markt om?

 

Shortsellers gaan misschien posities terugdraaien
Als blijkt dat steeds meer investeerders niet bang zijn voor de naschokken van het Dubai debacle zullen steeds meer shortsellers hun posities weer gaan terugdraaien. We zitten nu eenmaal in een stierenmarkt (stijgende trend) op dit moment en zolang de wijzers gewoon blijven draaien kunnen ze dus verwachten dat de markt blijft stijgen.

 

Hedgefunds zitten in hun laatste maand
Hedgefunds kunnen deze maand nog laten zien aan hun investeerders waarom ze hun geld meer dan waard zijn en het zou dus heel goed kunnen zijn dat ze nu massaal gaan kopen. Deze hedgefunds hebben in dit geval geen andere keuze dan te kopen. Daarbij is het zo dat het geld van de centrale bankiers nu echt begint te rollen. Je ziet het overal en er komen steeds meer goede economische berichten naar buiten. Ik denk dat vooral de retail sector in Amerika erg onderschat wordt en ik vind dan ook de Amerikaanse retail aandelen niet eens zo slecht.

Veilige aandelen voor mogelijke dip?

Maar ik kan me voorstellen dat er mensen zijn die denken dat banken meer last zullen hebben van het Dubai drama dan analisten op dit moment verwachten. Ook voor die mensen is er een optie. Natuurlijk kun je je aandelen verkopen, maar je kunt je pakket aandelen ook wat meer aanvullen met de vrees voor shortsellers: Aandelen met veel dividend. Shortsellers moeten namelijk eerst aandelen van andere partijen lenen om ze te kunnen verkopen, maar ze zijn ook verantwoordelijk voor het dividend dat in de tussentijd wordt uitgekeerd door het bedrijf. Shortsellers houden natuurlijk hier niet van en zullen deze bedrijven meer met rust laten. Mijn liefde voor het bedrijf MacDonalds is in dit geval nog lang niet weg.

 

Deze column is informatief bedoeld, en niet bedoeld als beleggingsadvies.  

Meld je aan voor onze nieuwsbrief!

Naam
Email

 

 

Helft leningen Dubai verstrekt door Europese banken
De teller van de totale schuldenlast van de stadstaat Dubai staat nu op $80 mrd. Analisten schatten dat ongeveer $40 mrd hiervan door Europese banken is verstrekt. Vooral de Britse banken als RBS, HSBC, Barclays en Lloyds hebben grote leningen in Dubai uitstaan.

Hier een stukje van RTL Z:

In juni 2008 kreeg Dubai World zijn meest recente lening van $5,5 miljard van een bankconsortium, waar onder andere HSBC, Royal Bank of Scotland, Lloyds Banking Group, ING Groep nv en Calyon, de investeringsbank van Credit Agricole, deel van uitmaakten, evenals Japanse en Arabische banken.

Meld je aan voor onze nieuwsbrief!

 

 

Ik weet nog dat er 2 jaar geleden nog een boel dubai beleggers aan mij vroegen: "Waarom heb jij het nooit over Dubai, de stad van de toekomst?". Ik heb hen toen geantwoord dat de dubai bubble nooit lang meer kon duren. Erg apart was dat veel mensen dit echter niet geloofden, en dat ze ervan overtuigd waren dat de stadstaat nog een lange tijd groei zou doormaken. Ik besloot na al deze mailtjes een aantal waarschuwingen te laten horen op mijn andere site www.hbnews.nl om de lezers te waarschuwen voor beleggen in Dubai.

Door: Bas van der Hout

De column die ik toen schreef was in de tijd dat huizenprijzen in Dubai bizarre proporties begonnen aan te nemen, en dat er de vastgoedzeepbel snel zou kunnen gaan knappen. Ik heb zelfs gehoord van contacten in dubai dat je in die tijd leningen van een 2 weken kon afsluiten om een huis te kopen, vervolgens verkocht je het huis 1,5 week later en je had al een winst te pakken. Ik heb toen al kenbaar gemaakt dat ik me er zorgen over maakte en dat er de vastgoedzeepbel snel zou kunnen gaan knappen. 

Doordat huizen en panden in deze stad als pinautomaten werden gebruikt konden beleggers eindeloos verdienen aan de huizengekte. Huizenprijzen stegen in Dubai in enkele jaren met 400% en er werden steeds meer huizengebouwd. Om de gekte nog wat groter te maken moest er naast het palmeiland ook nog eens een eiland in de vorm van de wereld komen. De eilanden waren uiteraard weer volgepropt met huizen, want die zouden toch wel verkocht worden. Helaas was dit niet het geval en liep dit feestje in het water. De angst op de huizenmarkt nam steeds verder toe en uiteindelijk spatte de vastgoedzeepbel van Dubai.

Maar wat er nu is gebeurd is behoorlijk ernstig. Toen de verzekeringspremies (Credit Default Swaps) op leningen in Dubai binnen 24 uur tien keer zo duur werden wisten beleggers wereldwijd dat er iets zeer ernstigs aan de hand was. Het ernstige is vooral dat deze Credit Default Swap angst over leningen in Dubai zou kunnen gaan overwaaien naar andere opkomende landen en als dat daadwerkelijk het scenario zou worden dan komen we meteen in een tweede crisis.

Banken zeggen dat ze ze niet hebben
De banken waren er als de kippen bij om massaal mede te delen aan de beleggers dat ze geen posities hadden in deze dubai-gerelateerde producten, en dat stelde beleggers vandaag gerust. Maar moeten we die banken eigenlijk wel geloven? Ik kan me namelijk nog goed voor de geest halen dat banken een aantal maanden geleden (uitbreken van de crisis) ook massaal zeiden dat ze geen bad assets hadden op hun balans. Uiteraard hadden bijna alle banken ze op de balans staan en het wordt nu dus afwachten of ditzelfde ons nu ook te wachten staat met deze bad assets. Het is dus niet te hopen dat de Dubai crisis een domino-effect gaat hebben.

Deze column is informatief bedoeld, en niet bedoeld als beleggingsadvies.  

Meld je aan voor onze nieuwsbrief!

 

 

Ik schrijf tegenwoordig wat minder, maar dat wil niet zeggen dat de tips en het nieuws niet handig zijn. De tips van een paar weken terug gingen over het mobiele internet en de smartphones, maar in deze column wil ik graag weer aandacht geven aan het paradepaartje van mijn sites: Goud. En wat is nu eigenlijk de werkelijke reden dat de markten zo hard stijgen?

De meeste mensen kennen mij als die pessimist die een tijdje geleden schreeuwde dat er een grote financiële crisis aan zat te komen die veel erger zou worden dan politici en bankiers ons wijs maakten, en je kent me als die gek die zei dat de goudprijs beleggers nog zou gaan verbazen. En 3 keer keer raden wat er gebeurd is. Want de goudprijs spuit op dit moment omhoog en breekt record na record en de aandelenmarkten hebben een enorme waarde verloren. Maar zoals ik vorige keer al heb gezegd ben ik op dit moment niet zo pessimistisch meer over de aandelenmarkt. Sterker nog, ik denk dat op dit moment alles nog welleens flink verder omhoog zou kunnen gaan net voordat we het jaar uitgaan. Maar wat is de motor achter deze groei?

En hier komt de nieuwe theorie: "De theorie van de 3 potige stoel"
De markten leunen namelijk nu op 3 denkbeeldige poten: dollardaling, grondsttoffen inflatie, aandelen inflatie (vooral bank- en tech. aandelen).

Veel grote beleggers gaan namelijk op een aparte manier te werk. Door de extreem lage rente in amerika en het kwakkelende vertrouwen in de dollar speculeren veel grote speculanten op een daling van de dollar (ze gaan short). Doordat iedereen dit massaal doet wordt er steeds veel geld verdiend op deze shortposities. Vervolgens wordt het verdiende geld gestopt in grondstoffen (vooral goud) en aandelen (vooral banken en techs). Hiermee vormt de dalende dollar dus eigenlijk de motor van de markten, en is het dus (verbazingwekkend) juist goed zolang die dollar blijft dalen. De grote hoeveelheid bijgedrukt geld begint dus nu weer langzaam te zoeken naar datgene dat het meeste rendement gaat opleveren en dus kunnen we misschien wel rekening gaan houden met de vorming van bubbles.

 

Kan het ploffen?
Nu wil ik natuurlijk niet direct weer meneer de regenwolk zijn, maar ik denk wel degelijk dat de eerste poot (de dalende dollar) uiteindelijk afbreekt. Als de eerste poot breekt (de dollar zal dan waarschijnlijk ineens onverwacht hard gaan stijgen) dan valt de hele stoel om en kan het geld weer uit de aandelen en grondstoffen vliegen. Tot nu toe lijkt het daar overigens nog niet op en kan iedereen het feestje nog meevieren, maar er moet natuurlijk wel opgelet blijven worden.

Aandelen/fondsen die ik in de gaten houdt?: Mac Donalds (http://www.google.com/finance?q=NYSE:MCD), Apple (http://www.google.com/finance?q=apple) , google(http://www.google.com/finance?q=google) BlackRock World Mining Trust(http://www.google.com/finance?q=black+rock+world).

En wat ik echt niets vindt? AEGON en AIG (verzekeringen gaan niet lekker)

Deze column is informatief bedoeld, en niet bedoeld als beleggingsadvies.  

Meld je aan voor onze nieuwsbrief!

 

Zoals ik vorige week al vertelde in mijn vorige column heb ik het idee alsof er een nieuwe internetbubbel aan zit te komen, en dat ik verwacht dat de omzet van bijvoorbeeld apple flink zou gaan stijgen. Vorige week en deze week kreeg ik gelijk toen Google en Apple geweldige cijfers lieten zien.

Mobiel internet + Google ads
 Mobiel internet is helemaal hot, en vooral apple profiteert daarvan met de iphone. Maar ook  Google liet extreem goede cijfers zien. Google heeft namelijk een belangrijke positie gekregen in online adverteren met haar google ads. Even over Apple. Is het je welleens opgevallen dat zodra mensen voor producten van Apple hebben gekocht, ze bijna altijd bij Apple blijven. Denk hierbij aan de mp3 speler die is ingeruild voor de ipod, aan de laptop die is ingeruild voor de i mac, maar ook aan de telefoon die ingeruild is door de iphone (serieus! kijk maar eens hoeveel mensen hem hebben!). Ik ben hier echt niet om een verkooppraatje te houden over Apple, maar het is wel zo dat dit aandeel voor beleggers erg intressant kan zijn.

 

Microsoft heeft echt het nakijken. Vista werd afgekraakt door veel mensen en de zoekmachine Bing wint het (denk ik) niet van google. En de Zune (tegenhanger van de ipod) loopt ook niet lekker. Van de Zune heb je waarschijnlijk nog nooit van gehoord (dat zegt genoeg).

 

Google daarintegen loopt erg goed. De zogenaamde 'google ads' lopen goed en worden steeds belangrijker in online adverteren, maar ook de andere programma's van Google lopen goed. Ik hoor van veel vrienden dat ze hun hotmail account inwisselen voor een Gmail account omdat ze vinden dat hotmail teveel spam doorlaat (weet niet of het klopt maar ik hoor het van meer mensen). Google is dus de hete adem in de nek van Microsoft (samen met Apple).

 

Of het echt een nieuwe bubbel wordt is natuurlijk de vraag, maar de cijfers van vorige week en afgelopen week laten wel zien dat er een kern van waarheid in zit. Maar of het echt een bubble wordt... dat zullen we gaan zien. 

 

Deze column is informatief bedoeld, en niet bedoeld als beleggingsadvies.  

 

In mijn ogen heeft de DNB bij de DSB wederom gefaald, omdat ze al jaren hun ogen hebben gesloten voor woekerhypotheken en bijna criminele bankpraktijken. En dat is echt niet de eerste keer, want de DNB heeft van allerlei criminele zaken met gesloten ogen toegestaan. De DNB kan worden gezien als de directeur van een school met kinderen die wel regels heeft, maar ze niet altijd toepast en alleen in hele extreme gevallen. Het gevolg is dat deze kinderen er een grote bende van maken, en vervolgens komt de directeur er altijd weer mee weg door net te doen alsof zij het niet gezien hebben, en dat terwijl het schoolplein voor het kamertje van de directeur staat. Neem bijvoorbeeld AEGON en Legiolease en nog veel meer van deze maffiapraktijken die het daglicht niet kunnen verdragen. En dan te bedenken dat AEGON zelfs nog staatssteun heeft gekregen. De DNB wist al jaren dat de DSB met sommige leningen provisies van 80 procent binnenhaalde en toch is er niets gedaan.

 

Helaas voor de directeur en zijn leraren pikken de ouders het niet meer, en nemen ze maatregelen. Scheringa is geen bankier meer, en ik denk dat Nout Wellink zal moeten aftreden omdat hij simpelweg gefaald heeft en ook Zalm zal moeten gaan uitkijken, omdat hij een aantal maanden bij de DSB aan de top heeft gestaan. Normaliter wordt iemand als Zalm even van zijn zaak afgehaald (ABN amro en Fortis combinatie), maar dat wordt gek genoeg niet gedaan.

 

Een opmerkelijke zaak dus, maar waarschijnlijk zal de toezichthouder DNB er weer mee wegkomen. Nout Wellink niet, maar de DNB als orgaan wel, en dat is toch echt een foute boel. De DNB krijgt veel belastinggeld om toezicht te houden en ons te waarschuwen. Ze hebben niet gewaarschuwd voor de kredietcrisis en ze hebben niet goed genoeg toezicht gehouden. Wat hebben we er dan aan?

 

 

Deze column is informatief bedoeld, en niet bedoeld als beleggingsadvies.  

U heeft er waarschijnlijk nog niet veel over gehoord, maar ik heb het idee dat er welleens een nieuwe internetbubble zou kunnen komen, maar dit keer een mobile-internetbubble.

 

Mobiel internet is makkelijker geworden
Nog niet zo lang geleden was internetten op de mobiele telefoon nou niet echt om over naar huis te schrijven, en om die reden was het mobiele dataverkeer niet zo groot, maar daar is nu verandering in gekomen. Vooral de Apple Iphone 3G is erg populair tegenwoordig, en op die iphone kun je erg makkelijk internetten. Het internet op bijvoorbeeld de iphone is razendsnel omdat de 3G functie ervoor zorgt dat pagina's snel geladen kunnen worden. Op dit moment stijgt het dataverkeer van mobiel internet razendsnel omdat veel abonnementen  ongelimiteerd dataverkeer leveren. Om mobiel internet snel te houden moet er dus geïnvesteerd worden. Omdat vooral de iphone veel verkocht wordt is een manier om op deze mobile-internet bubble in te spelen het aandeel Apple aan te kopen, maar ook Palm zit in de smartphones.

Wie profiteert van de investeringen in Mobiel internet?

Intressant is natuurlijk om ook te weten te komen wie er onder andere zullen profiteren van het groeiende dataverkeer. SBA Communications is een beursgenoteerd bedrijf dat bijvoorbeeld een grote rol speelt in de ontwikkeling van het draadloze mobiele netwerk.

 

Is het internet bubble 2?

We houden het in de gaten.

Hoewel de berichten over de wereldeconomie de laatste weken wat beter klinken is er nog steeds reden genoeg om te verwachten dat de economie nog verder zal terugvallen. Neem bijvoorbeeld het banencijfer van afgelopen vrijdag in Amerika, want dat was veel slechter dan analisten hadden verwacht. Maar toch stijgen de beurzen wereldwijd. Waarom spuit Wall Street nu goud?

Hedgefunds
Er zullen uiteraard meerdere redenen zijn waarom de beurzen stijgen, maar ik denk persoonlijk dat de grote hedgefunds en pensioenfondsen zorgen voor de beursrally. Want hedgefunds worden betaald om geld te investeren, en niet om niets te doen. Omdat de kredietcrisis voor veel onzekerheid zorgde gingen veel grote partijen in de staatsobligaties, maar deze staatsobligaties zijn op dit moment zo enorm duur, dat ze beter wat anders kunnen nemen. In plaats van deze dure staatsobligaties die waarschijnlijk niet nog verder in waarde zullen stijgen kiezen ze nu voor aandelen. Aandelen zijn namelijk veel goedkoper dan de staatsobligaties en dus kan er voor hetzelfde geld veel meer gekocht worden. Op aandelen krijgen geen rentevergoeding, maar wel dividend en er zijn bedrijven die hun dividend zullen gaan opschroeven. Daarbij is de kans dat aandelen meer waard worden (doordat ze al ontzettend goedkoop zijn) groter dan dat de dure staatsobligaties nog verder in waarde zullen stijgen.

 

Door deze nieuwe kijk op de aandelenmarkt zou het weleens zo kunnen zijn dat de 'grote correctie in oktober' die sommige analisten voorspelden niet komt, en dat de beurzen dus vrolijk blijven doorstijgen doordat deze grote fondsen massaal zouden kopen. Die stijgende beurzen lokken uiteraard weer nieuwe aankopen uit en zo zou een nieuwe spiraal naar boven kunnen beginnen.

 

Deze column is informatief bedoeld, en niet bedoeld als beleggingsadvies.